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投資者保護(hù)典型案例
專(zhuān)欄:專(zhuān)題活動(dòng)
發(fā)布日期:2015-10-22
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投資者保護(hù)典型案例

案例12

信披錯(cuò)漏引震蕩 規(guī)范披露保公平

為順應(yīng)某市政府城市中心區(qū)“退二進(jìn)三”整體規(guī)劃的需要,B上市公司將位于城市中心區(qū)域的舊廠區(qū)生產(chǎn)線逐步搬遷到市郊和省外開(kāi)發(fā)區(qū)。2012年7月,公司在完成舊廠區(qū)的搬遷后,與土地管理部門(mén)簽署了國(guó)有土地征收補(bǔ)償協(xié)議,舊廠區(qū)土地以“公開(kāi)出讓?zhuān)找嬷С帧蹦J竭M(jìn)行收儲(chǔ)、改造和補(bǔ)償。

B公司在2012年底前按協(xié)議完成了土地移交,并于同年12月對(duì)協(xié)議簽署及執(zhí)行概況進(jìn)行了公告,但未披露具體補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)等關(guān)鍵信息。由于當(dāng)時(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)行情火爆,城區(qū)商住用地拍賣(mài)屢創(chuàng)新高,市場(chǎng)各方都認(rèn)為公司披露的舊廠區(qū)土地收儲(chǔ)事項(xiàng)必將大幅增加公司利潤(rùn),對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生重大影響。由于公司土地出讓價(jià)格等相關(guān)條款披露不清晰,引發(fā)投資者和媒體的各種猜測(cè),有的認(rèn)為該事項(xiàng)只能增加公司凈利潤(rùn)幾億元,有的則認(rèn)為將高達(dá)三、四十幾億元,引發(fā)一部分投資者跟風(fēng)炒作,公司股價(jià)在5.5元和9.5元之間大幅震蕩。

土地收儲(chǔ)到底能給B公司帶來(lái)多少收益?廣東局帶著疑問(wèn)對(duì)公司土地收儲(chǔ)事項(xiàng)的信息披露進(jìn)行了檢查,發(fā)現(xiàn)公司在以往公告中遺漏了協(xié)議中一些影響土地價(jià)格的重要條款,如地塊容積率超過(guò)一定限值部分不予補(bǔ)償、市政公建配建費(fèi)用將由公司承擔(dān)、約定時(shí)點(diǎn)前移交土地將取得額外獎(jiǎng)勵(lì)、提前取得的預(yù)付補(bǔ)償款最終清算時(shí)有可能退還市政府等。上述信息已足以影響投資者作出理性判斷。廣東局發(fā)現(xiàn)上述問(wèn)題后要求公司立即并全面補(bǔ)充披露土地收儲(chǔ)協(xié)議的所有重要條款。

B公司隨后于2013年9月發(fā)布專(zhuān)項(xiàng)臨時(shí)公告,詳細(xì)披露了土地收儲(chǔ)協(xié)議的所有重要條款,并對(duì)公司2012年年度報(bào)告相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充更正。后來(lái),公司在該土地收儲(chǔ)事項(xiàng)后續(xù)信息披露中吸取前期教訓(xùn),不但及時(shí)充分披露協(xié)議履行情況,還在協(xié)議履行關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)及時(shí)停牌,確保全體投資者公平獲取對(duì)公司有重大影響的信息。從股價(jià)走勢(shì)看,公司全面披露土地收儲(chǔ)協(xié)議重要條款后,公司股價(jià)波動(dòng)明顯減弱,股價(jià)呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的趨勢(shì),反映出在信息充分披露的情況下投資者對(duì)公司股票價(jià)值的判斷趨于一致。

 

 

 

 

 

 

案例13

承諾分紅 理當(dāng)兌現(xiàn)

轄區(qū)E公司在招股書(shū)中承諾,2011至2013年度公司以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)為當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可分配利潤(rùn)的百分之三十。公司于2012年3月上市,僅在兩個(gè)月后,公司便公告稱(chēng),因項(xiàng)目及運(yùn)營(yíng)資金的需要,不進(jìn)行利潤(rùn)分配,也不實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本。

公告發(fā)布后,投資者和媒體高度關(guān)注,紛紛質(zhì)疑公司不履行IPO時(shí)作出的承諾,在公告中也沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明2011年不分配利潤(rùn)的具體原因。對(duì)此,公司解釋稱(chēng)由于公司在作出現(xiàn)金分紅承諾時(shí),認(rèn)為是以合并報(bào)表的利潤(rùn)額為基數(shù)進(jìn)行利潤(rùn)分配,但按相關(guān)規(guī)定利潤(rùn)分配是以母公司的利潤(rùn)為基礎(chǔ)的,如果按2011年母公司1400多萬(wàn)利潤(rùn)的30%計(jì)算,只有400多萬(wàn)可分配給股東,這樣并不能讓投資者得到好處而且會(huì)影響公司形象。但市場(chǎng)不接受公司的解釋?zhuān)J(rèn)為公司言而無(wú)信、忽悠投資者。

廣東局了解到相關(guān)情況后,第一時(shí)間約見(jiàn)該公司控股股東和相關(guān)董監(jiān)高人員談話(huà),明確指出雖然現(xiàn)金分紅是公司的自主經(jīng)營(yíng)決策,但公司沒(méi)有履行招股說(shuō)明書(shū)中關(guān)于現(xiàn)金分紅的承諾,違背了對(duì)中小投資者的誠(chéng)信義務(wù)。對(duì)此,廣東局向公司和持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)分別下發(fā)監(jiān)管意見(jiàn)函,要求公司盡快制定履行現(xiàn)金分紅承諾的具體方案,并予以公開(kāi)披露。

在廣東局督促下,公司重新召開(kāi)董事會(huì)審議通過(guò)并披露了“每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣0.35元”的年度利潤(rùn)分配方案。公司在2012年還實(shí)施了中期分紅,當(dāng)年股利支付率超過(guò)50%。公司上市后至今共實(shí)施現(xiàn)金分紅5次,累計(jì)現(xiàn)金分紅1.3億元,每年股利支付率均在30%以上,公司如約履行了招股說(shuō)明書(shū)中關(guān)于現(xiàn)金分紅的承諾,并連續(xù)4年進(jìn)行了現(xiàn)金分紅。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

案例14

投之以桃 報(bào)之以李

廣東轄區(qū)F上市公司2011年完成重大資產(chǎn)重組后扭虧為盈,當(dāng)年實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)近7億元。公司業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)和寬裕的現(xiàn)金流,令中小投資者們喜出望外。大家期望著公司的高額現(xiàn)金分紅,分享業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)的切實(shí)好處??墒枪景殡S著年報(bào)同時(shí)披露的卻是不進(jìn)行利潤(rùn)分配的預(yù)案,這讓投資者大失所望,市場(chǎng)上質(zhì)疑之聲四起。

公司盈利是否不真實(shí),實(shí)際無(wú)錢(qián)可分?如果真實(shí),不分紅的實(shí)際原因是什么?廣東局帶著疑問(wèn)對(duì)F公司開(kāi)展了現(xiàn)場(chǎng)檢查,重點(diǎn)核查公司的盈利情況、財(cái)務(wù)狀況,確保公司分紅基礎(chǔ)的真實(shí)可靠。檢查中發(fā)現(xiàn),公司管理層認(rèn)為重大資產(chǎn)重組是大股東對(duì)上市公司的支持,而現(xiàn)金分紅是將公司的錢(qián)分給中小股東,不利于公司未來(lái)發(fā)展。針對(duì)這一錯(cuò)誤認(rèn)識(shí),廣東局正式約談了公司董事長(zhǎng)。

在約談中,監(jiān)管人員指出公司目前重大資產(chǎn)重組完成后業(yè)績(jī)有了大的改善,為公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金分紅打下良好基礎(chǔ),如果主動(dòng)積極回報(bào)投資者一方面可以樹(shù)立公司良好的市場(chǎng)形象,對(duì)提升股價(jià)也有正面效應(yīng);另一方面公司未來(lái)的再融資也更容易得到中小投資者認(rèn)同。綜合而言,實(shí)施現(xiàn)金分紅對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施有良好的正反饋效果。希望公司在審議2012年度半年度報(bào)告的同時(shí),結(jié)合修訂后的公司章程、分紅管理制度和股東回報(bào)規(guī)劃,認(rèn)真研究進(jìn)行中期現(xiàn)金分紅的可行性。

同時(shí),監(jiān)管部門(mén)還根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》,發(fā)函提出了詳細(xì)披露不予現(xiàn)金分紅的原因、留存收益的使用計(jì)劃及預(yù)期收益情況,以及完善公司章程、制定未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃等一系列整改措施。

有理有據(jù)的分析和具體的整改措施,既糾正了決策者的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí),也給出了后續(xù)執(zhí)行思路。檢查后,公司結(jié)合未來(lái)投資機(jī)會(huì)和盈利情況,重新研究了資金使用計(jì)劃。2012年中報(bào)披露同時(shí),董事會(huì)提出了10派10元轉(zhuǎn)增10股的分紅預(yù)案,5億多元的現(xiàn)金分紅和78.59%的股利支付率刷新了我國(guó)資本市場(chǎng)中期分紅的紀(jì)錄,在市場(chǎng)廣泛好評(píng)支持下公司股價(jià)隨之持續(xù)上行,創(chuàng)出新高。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

案例15

代客操盤(pán) 后患無(wú)窮

徐某系D證券營(yíng)業(yè)部的總經(jīng)理,經(jīng)人介紹認(rèn)識(shí)了客戶(hù)蔡某。徐某吹噓自己炒股經(jīng)驗(yàn)豐富,穩(wěn)賺不賠,可以給蔡某操作股票并保證本金及固定收益。蔡某心想徐某作為營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理,應(yīng)該水平不錯(cuò)。于是雙方達(dá)成口頭協(xié)議,約定徐某代蔡某操作其證券賬戶(hù),蔡某每月按5%的比例收取固定收益,實(shí)際收益超出固定收益的部分作為徐某的報(bào)酬,低于固定收益或虧損的,由徐某按本金和固定收益進(jìn)行補(bǔ)足,合作期限為一年。

其后,蔡某向其證券賬戶(hù)打入33萬(wàn)元資金,并將賬戶(hù)密碼告訴徐某,徐某操作蔡某證券賬戶(hù)并按月向蔡某支付了5%的固定收益,雙方合作甚歡。

合作期滿(mǎn)后,徐某又聯(lián)系蔡某詢(xún)問(wèn)是否愿意繼續(xù)合作。初嘗甜頭的蔡某覺(jué)得徐某上次合作還算可信,于是與徐某再次達(dá)成口頭協(xié)議,約定由徐某繼續(xù)操作蔡某賬戶(hù),收益分成模式照舊。但是,由于股市連續(xù)下挫,徐某操作的蔡某賬戶(hù)出現(xiàn)了較大虧損,徐某便停止向蔡某補(bǔ)足本金和支付固定收益。

眼看本金越來(lái)越少,蔡某只好割肉清倉(cāng)。蔡某收回賬戶(hù)使用權(quán)時(shí),其賬戶(hù)僅剩11萬(wàn)元。在與徐某協(xié)商賠償未果后,蔡某向廣東局投訴,反映徐某涉嫌證券欺詐,要求徐某賠償本金損失和支付固定收益。接到投訴后,廣東局對(duì)蔡某反映的問(wèn)題進(jìn)行了核查,初步認(rèn)定徐某作為證券從業(yè)人員接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券違反了《證券法》的有關(guān)規(guī)定,遂對(duì)其進(jìn)行立案調(diào)查。

2011年5月,廣東局正式作出行政處罰決定,認(rèn)定徐某私下接受客戶(hù)委托進(jìn)行證券交易違反了《證券法》第一百四十五條有關(guān)“證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過(guò)其依法設(shè)立的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所私下接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券”的規(guī)定,構(gòu)成了《證券法》第二百一十五條所述“證券公司及其從業(yè)人員違反本法規(guī)定,私下接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券”的行為,對(duì)徐某給予警告并處以10萬(wàn)元罰款。

同時(shí),徐某所在的證券公司也因其違反證券法律法規(guī),解除其營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理職務(wù),并予以辭退。

此外,蔡某還向法院提起民事訴訟,要求徐某賠償本金及固定收益損失共計(jì)51萬(wàn)元。2011年7月,相關(guān)法院作出判決,認(rèn)定徐某與蔡某之間的委托合同因違反了法律的強(qiáng)制性規(guī)定而無(wú)效,雙方對(duì)此均存在過(guò)錯(cuò),但徐某作為證券從業(yè)人員應(yīng)對(duì)蔡某本金損失承擔(dān)80%的主要責(zé)任,蔡某自行承擔(dān)20%的責(zé)任,徐某最終應(yīng)向蔡某賠償損失18萬(wàn)元。對(duì)于蔡某主張的固定收益部分,因相關(guān)約定違反法律規(guī)定未予支持。

 

 

案例16

虛假宣傳 自食苦果

2012年8月,廣東局接到投資者實(shí)名投訴,反映轄區(qū)H證券公司某業(yè)務(wù)人員明知“某指數(shù)分級(jí)基金”的次級(jí)份額屬于非保本產(chǎn)品,但仍將其宣傳為保本產(chǎn)品,投資者購(gòu)入后出現(xiàn)大幅虧損。

經(jīng)查閱相關(guān)文件,廣東局發(fā)現(xiàn)H證券公司代銷(xiāo)的分級(jí)基金次級(jí)份額,需承擔(dān)對(duì)該基金優(yōu)先級(jí)份額本金的有限補(bǔ)償責(zé)任,在成立后封閉運(yùn)作并上市交易,具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)特征,并非保本產(chǎn)品。

部分客戶(hù)反映,銷(xiāo)售人員在產(chǎn)品推介會(huì)上聲稱(chēng)該產(chǎn)品為保本型基金,不會(huì)虧本,所以才拿出畢生積蓄購(gòu)買(mǎi)。在廣東局進(jìn)行核查時(shí),相關(guān)銷(xiāo)售人員對(duì)此先是予以否認(rèn),但在投訴人提供的現(xiàn)場(chǎng)錄音等證據(jù)面前,低頭承認(rèn)了違規(guī)事實(shí)。

監(jiān)管部門(mén)將核查情況向H證券公司進(jìn)行了通報(bào),該公司意識(shí)到,自身在開(kāi)展基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)時(shí),過(guò)于強(qiáng)調(diào)業(yè)績(jī)導(dǎo)向,對(duì)執(zhí)業(yè)人員的營(yíng)銷(xiāo)行為疏于監(jiān)督和管理,導(dǎo)致?tīng)I(yíng)銷(xiāo)人員采取隱瞞風(fēng)險(xiǎn)甚至將非保本型基金宣傳為保本基金等手段推銷(xiāo)產(chǎn)品,誘導(dǎo)客戶(hù)買(mǎi)入。在事實(shí)和證據(jù)面前,H證券公司按照內(nèi)部制度,對(duì)相關(guān)部門(mén)、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人以及營(yíng)銷(xiāo)人員分別采取了警告、通報(bào)批評(píng)及扣罰績(jī)效獎(jiǎng)金的問(wèn)責(zé)措施。

為彌補(bǔ)投資者損失,排除潛在糾紛,H證券公司采取了多種補(bǔ)償措施,包括向10余名客戶(hù)提供直接或間接經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償20余萬(wàn)元,聯(lián)合基金產(chǎn)品發(fā)行人對(duì)其他購(gòu)買(mǎi)了該產(chǎn)品的客戶(hù)進(jìn)行回訪和安撫,并設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)償資金,備付后續(xù)可能因類(lèi)似原因給客戶(hù)造成的虧損。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

案例17

承諾收益不可取 監(jiān)管懲處不留情

廣東轄區(qū)J證券投資咨詢(xún)公司開(kāi)發(fā)了薦股軟件并通過(guò)該軟件向投資者提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。2014年以來(lái),廣東局先后接到多名投資者實(shí)名投訴,反映J公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中,對(duì)其歷史業(yè)績(jī)進(jìn)行夸大宣傳,向投資者承諾一個(gè)服務(wù)期內(nèi)收益可達(dá)20%,結(jié)果卻造成投資者大幅虧損。

接到投訴后,廣東局通過(guò)暗訪、突擊抽查和全面現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式對(duì)有關(guān)情況進(jìn)行核查。經(jīng)查,J公司在向潛在客戶(hù)推廣其投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)時(shí),對(duì)公司的歷史業(yè)績(jī)進(jìn)行不實(shí)宣傳。該公司數(shù)名業(yè)務(wù)人員多次向投資者表示,公司推薦個(gè)股的成功率達(dá)到八成,一個(gè)服務(wù)期的收益有20%左右。

而經(jīng)核查比對(duì),公司相關(guān)投資顧問(wèn)服務(wù)歷史業(yè)績(jī)與上述營(yíng)銷(xiāo)宣傳內(nèi)容不符。

現(xiàn)場(chǎng)檢查掌握的證據(jù)還表明,J公司在業(yè)務(wù)開(kāi)展、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面存在疏漏,未采取有效措施規(guī)范業(yè)務(wù)人員的執(zhí)業(yè)行為;公司在對(duì)客戶(hù)進(jìn)行回訪時(shí),也未按照法律法規(guī)和公司制度要求核實(shí)公司業(yè)務(wù)人員是否存在承諾收益等違規(guī)行為,從而導(dǎo)致業(yè)務(wù)人員普遍采用夸大過(guò)往業(yè)績(jī)、承諾投資收益等方式推廣業(yè)務(wù)和招攬客戶(hù)。

針對(duì)上述違規(guī)行為,2014年10月,廣東局對(duì)J公司采取了責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施,并責(zé)令公司及時(shí)處理客戶(hù)投訴糾紛,積極回應(yīng)客戶(hù)的合理訴求。最終,對(duì)因業(yè)務(wù)人員違規(guī)承諾收益行為而遭受損失的投資者,J公司給予10余萬(wàn)元補(bǔ)償。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

案例18

營(yíng)銷(xiāo)行為應(yīng)規(guī)范 傭金標(biāo)準(zhǔn)宜明確

2014年7月,曹某通過(guò)12386中國(guó)證監(jiān)會(huì)熱線反映,其于2012年6月轉(zhuǎn)戶(hù)到廣東轄區(qū)K證券營(yíng)業(yè)部,當(dāng)時(shí)客戶(hù)經(jīng)理小徐口頭承諾傭金收取標(biāo)準(zhǔn)為0.4,但實(shí)際交易中營(yíng)業(yè)部一直按0.8收取,有時(shí)每筆交易還收取5元的手續(xù)費(fèi)。

熱線通過(guò)廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì),將曹某的投訴轉(zhuǎn)K營(yíng)業(yè)部處理。廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)積極督促公司處理好該起投訴,同時(shí)還建議公司就開(kāi)戶(hù)傭金事宜進(jìn)行全面自查,確保收費(fèi)公平合理。

營(yíng)業(yè)部翻查曹某開(kāi)戶(hù)資料、回訪錄音等客戶(hù)檔案,未發(fā)現(xiàn)曹某對(duì)傭金收取標(biāo)準(zhǔn)提出異議或申請(qǐng)調(diào)整傭金的任何材料,客戶(hù)經(jīng)理小徐也表示,未曾給予曹某傭金0.4‰的承諾。對(duì)于其中的5元傭金問(wèn)題,根據(jù)國(guó)家發(fā)改委等部門(mén)印發(fā)的《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的通知》相關(guān)規(guī)定,A股每筆交易傭金不足5元的,按5元收取,因此,該項(xiàng)收費(fèi)合規(guī)合理。

第二天,營(yíng)業(yè)部工作人員拿著曹某的開(kāi)戶(hù)資料和錄音,以及相關(guān)政策文件,向曹某當(dāng)面溝通說(shuō)明。曹某表示,對(duì)5元一筆的傭金收費(fèi)無(wú)異議,但要不是客戶(hù)經(jīng)理小徐承諾按0.4‰收取傭金,他怎么會(huì)轉(zhuǎn)戶(hù)呢?

營(yíng)業(yè)部稱(chēng)曹某口說(shuō)無(wú)憑。曹某不服氣,于是再次撥通12386熱線表達(dá)對(duì)該營(yíng)業(yè)部的不滿(mǎn),要求退還多收傭金的同時(shí)給予合理賠償。

眼看雙方“劍拔弩張”,熱線立刻與廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)系,希望指派專(zhuān)業(yè)調(diào)解員進(jìn)行調(diào)解。

調(diào)解員先向營(yíng)業(yè)部調(diào)取曹某此前的傭金收費(fèi)憑證,再向營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人說(shuō)理,表示雖然曹某不能提供相關(guān)證據(jù),但其在轉(zhuǎn)戶(hù)前交易傭金一直是0.8‰,促使其轉(zhuǎn)戶(hù)的原因很可能就是傭金費(fèi)率的優(yōu)惠,希望營(yíng)業(yè)部對(duì)退還部分傭金的問(wèn)題重新考慮。另一方面,調(diào)解員對(duì)曹某曉以利弊,建議其在目前證據(jù)不足的情況下退一步接受調(diào)解方案,以達(dá)成雙方共贏的目的。

在熱線及廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)有理有據(jù)的調(diào)解下,營(yíng)業(yè)部向曹某退還部分傭金,同時(shí)優(yōu)化公司開(kāi)戶(hù)流程,增加簽署傭金標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)文件的環(huán)節(jié)。問(wèn)題的順利解決,讓曹某感受到12386熱線的古道熱腸,他最終簽署了調(diào)解協(xié)議書(shū),并繼續(xù)留在K營(yíng)業(yè)部進(jìn)行交易。

 

 

 

 

 

案例19

服務(wù)無(wú)止境  耐心化堅(jiān)冰

隨著資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展,證券業(yè)務(wù)復(fù)雜度有所增加,投資者因不了解業(yè)務(wù)流程而產(chǎn)生誤會(huì)和糾紛的情況時(shí)有發(fā)生。市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體一線工作人員通過(guò)有效的溝通、貼心的服務(wù),實(shí)實(shí)在在地幫助投資者解決問(wèn)題,使投訴糾紛逐一化解。

2015年3月的一個(gè)交易日,某證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)前圍滿(mǎn)了客戶(hù)。突然,人群騷動(dòng)起來(lái),一個(gè)客戶(hù)情緒激動(dòng),尖聲叫嚷:“我要投訴!”為避免影響其他客戶(hù),營(yíng)業(yè)部工作人員立即將該客戶(hù)請(qǐng)到會(huì)客室了解情況。

原來(lái)客戶(hù)需要辦理銀行第三方存管業(yè)務(wù),根據(jù)銀行有關(guān)規(guī)定,該業(yè)務(wù)需要到銀行網(wǎng)點(diǎn)確認(rèn)。為方便客戶(hù),營(yíng)業(yè)部向銀行申請(qǐng)了銀證POS機(jī)協(xié)助客戶(hù)完成簽約。但不湊巧,客戶(hù)辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中POS機(jī)通信中斷,無(wú)法完成簽約手續(xù)。經(jīng)辦柜員向客戶(hù)做了解釋?zhuān)⒔ㄗh客戶(hù)前去銀行辦理后續(xù)業(yè)務(wù)。

但客戶(hù)認(rèn)為是柜員故意拖延,要求柜員立即辦理并阻撓其他客戶(hù)辦理正常業(yè)務(wù)。工作人員一邊耐心向客戶(hù)解釋?zhuān)贿吢?lián)系銀行設(shè)備維護(hù)人員了解故障原因,當(dāng)?shù)弥收隙虝r(shí)間無(wú)法修復(fù)后,又與對(duì)接的銀行網(wǎng)點(diǎn)聯(lián)系,請(qǐng)銀行優(yōu)先為這位客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。同時(shí)用專(zhuān)車(chē)將客戶(hù)送到銀行,全程陪同辦理,最終讓客戶(hù)滿(mǎn)意而歸。

同樣是2015年3月的一個(gè)交易日,柳女士要求快速贖回L基金公司的基金,計(jì)劃將贖回款用于申購(gòu)新股,但因L基金公司墊資額度使用完畢而贖回失敗,客戶(hù)向該基金公司客服咨詢(xún)了解情況,客服告知柳女士由于墊資已使用完畢當(dāng)天無(wú)法辦理快速贖回。柳女士表示由于快速贖回失敗,錯(cuò)失打新時(shí)機(jī),要求賠償其打新或有損失4萬(wàn)元。

客服人員為安撫柳女士情緒,其后三小時(shí)內(nèi)多次與柳女士溝通,詳細(xì)解釋雖然當(dāng)天墊資額度已用完,但可以為其辦理普通贖回業(yè)務(wù),但被柳女士拒絕。當(dāng)日收市后,L基金公司再次聯(lián)系柳女士,表示公司已增加墊資額度,如有需要可重新辦理快速贖回。柳女士表示三點(diǎn)鐘已過(guò),贖回已無(wú)意義。

在之后的幾個(gè)工作日,L基金公司多次與柳女士溝通解釋?zhuān)M空徑狻W罱K,L基金公司的耐心和細(xì)心打動(dòng)了柳女士,柳女士不再要求其賠償或有損失,糾紛得到圓滿(mǎn)解決。

隨后,L基金公司采取一系列改進(jìn)措施,包括根據(jù)市場(chǎng)新股申購(gòu)情況決定是否增加墊資額度,安排專(zhuān)人實(shí)時(shí)監(jiān)控墊資額度使用情況,就新股申購(gòu)日、節(jié)假日等特殊時(shí)間發(fā)短信通知客戶(hù)提前做好資金安排,讓投資者感受到更加貼心的服務(wù)。

 

 

案例20

代理交易無(wú)授權(quán) 內(nèi)控不嚴(yán)起糾紛

2013年1月,期貨投資者張某、陳某向廣東局書(shū)面反映,她們均于2011年在轄區(qū)Q期貨營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶(hù),賬戶(hù)由營(yíng)業(yè)部員工操作投資,幾個(gè)營(yíng)業(yè)部員工經(jīng)常對(duì)著走勢(shì)圖,指導(dǎo)操作,并稱(chēng)這個(gè)點(diǎn)位高賣(mài)低買(mǎi)必賺錢(qián),而賬戶(hù)交易了一年多最終造成虧損。

廣東局對(duì)Q期貨營(yíng)業(yè)部進(jìn)行了核查,經(jīng)過(guò)調(diào)取開(kāi)戶(hù)資料、交易結(jié)算單、歷史成交明細(xì)、出入金明細(xì)以及交易系統(tǒng)記錄等材料,并逐一檢查、比對(duì)了營(yíng)業(yè)部計(jì)算機(jī)的IP地址和MAC地址,并未發(fā)現(xiàn)投訴人反映的營(yíng)業(yè)部工作人員違規(guī)代客操作情況。

廣東局加大核查力度,發(fā)現(xiàn)張某、陳某的期貨交易賬戶(hù)均由兩人的共同親屬田某負(fù)責(zé)管理,由田某負(fù)責(zé)出入金和交易。該營(yíng)業(yè)部的回訪以及保證金追加電話(huà)均由田某接聽(tīng)。Q期貨營(yíng)業(yè)部在明知田某不是賬戶(hù)所有權(quán)人時(shí),還默許田某在營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)交易區(qū)域通過(guò)兩位客戶(hù)的賬戶(hù)進(jìn)行期貨交易。

根據(jù)當(dāng)時(shí)實(shí)施的《期貨公司管理辦法》和《期貨市場(chǎng)客戶(hù)開(kāi)戶(hù)管理規(guī)定》,客戶(hù)委托他人交易應(yīng)當(dāng)在期貨經(jīng)紀(jì)合同進(jìn)行約定,但上述客戶(hù)均未在簽署的《期貨經(jīng)紀(jì)合同》中指定田某為代理人。

在交易出現(xiàn)虧損后,張某、陳某均聲稱(chēng)賬戶(hù)交易并非本人下單操作,認(rèn)為營(yíng)業(yè)部管理不規(guī)范,放任員工或第三方隨意操作其賬戶(hù),要求賠償經(jīng)濟(jì)損失。該營(yíng)業(yè)部意識(shí)到在內(nèi)部管理以及合同管理等方面存在紕漏,主動(dòng)向客戶(hù)作出了一定程度的賠償。

針對(duì)該營(yíng)業(yè)部在知悉客戶(hù)賬戶(hù)代理交易的情況下,一直未向客戶(hù)本人提示風(fēng)險(xiǎn)或要求其完善有關(guān)授權(quán)代理手續(xù),也未采取其他防范措施以確??蛻?hù)的交易和資產(chǎn)安全的問(wèn)題,廣東局對(duì)該營(yíng)業(yè)部采取了責(zé)令改正的監(jiān)管措施,責(zé)令該營(yíng)業(yè)部限期整改并對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行問(wèn)責(zé)。

該營(yíng)業(yè)部結(jié)合存在的問(wèn)題全面梳理了客戶(hù)開(kāi)戶(hù)資料,完善了開(kāi)戶(hù)管理制度,并更換了營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

案例21

系統(tǒng)安全無(wú)小事 應(yīng)急處置要得當(dāng)

2013年10月,轄區(qū)R期貨公司在連續(xù)交易時(shí)段集中交易系統(tǒng)發(fā)生故障,導(dǎo)致主交易系統(tǒng)中斷,近800個(gè)客戶(hù)交易受到影響。

事故發(fā)生后,R期貨公司啟動(dòng)了應(yīng)急預(yù)案:一是立即聯(lián)系系統(tǒng)開(kāi)發(fā)商對(duì)故障情況進(jìn)行了排查和搶修,恢復(fù)客戶(hù)交易。二是啟用人工應(yīng)急報(bào)單方式,通過(guò)應(yīng)急電話(huà)熱線為多名客戶(hù)進(jìn)行了應(yīng)急報(bào)單。三是及時(shí)通過(guò)短信平臺(tái)、公司網(wǎng)站、行情系統(tǒng)對(duì)系統(tǒng)故障及應(yīng)急報(bào)單方式進(jìn)行了通知。四是做好客戶(hù)安撫解釋工作,通過(guò)公司網(wǎng)站和官方微博向投資者發(fā)布了致歉信,同時(shí)進(jìn)行輿情監(jiān)控,確定事件傳播影響程度。五是將事故情況及影響程度向有關(guān)證券監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行報(bào)告。

廣東局接到報(bào)告后,第一時(shí)間組織R期貨公司對(duì)本次信息安全事件進(jìn)行應(yīng)急處置,派出專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查小組對(duì)事故原因進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查。經(jīng)核查,故障原因?yàn)镽期貨公司系統(tǒng)運(yùn)維人員人為操作失誤導(dǎo)致,并且在發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)歸檔異常后,未按照操作規(guī)程進(jìn)行異常排查,造成集中交易系統(tǒng)無(wú)法正常開(kāi)啟。

根據(jù)事件核查情況,廣東局對(duì)R期貨公司采取了責(zé)令改正的監(jiān)管措施。責(zé)成R期貨公司全面梳理排查集中交易系統(tǒng)存在問(wèn)題,完善技術(shù)管理相關(guān)制度和應(yīng)急處置機(jī)制,切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn),同時(shí),要求公司啟動(dòng)內(nèi)部問(wèn)責(zé)機(jī)制。

R期貨公司梳理排查了內(nèi)部管理存在問(wèn)題,修訂完善了系統(tǒng)運(yùn)維管理制度,有針對(duì)性地組織開(kāi)展了應(yīng)急演練與培訓(xùn),并向客戶(hù)作出了賠償。此外,公司啟動(dòng)了內(nèi)部問(wèn)責(zé)程序,對(duì)公司高管及責(zé)任人員等多人分別采取了降低職務(wù)、扣發(fā)獎(jiǎng)金等處罰措施。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

案例22

調(diào)解公正服人心 陳情說(shuō)理致雙贏

2014年7月,廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)接到陳某投訴,反映其是轄區(qū)某期貨營(yíng)業(yè)部的客戶(hù),其焦炭合約于2014年3月10日達(dá)到期貨合約設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),該營(yíng)業(yè)部于3月10日9:30分電話(huà)通知其追加保證金。由于陳某沒(méi)有及時(shí)追保,亦沒(méi)有自行平倉(cāng),該營(yíng)業(yè)部于3月10日10:10分通過(guò)短信再次向陳某發(fā)出強(qiáng)平通知,并于10:42分左右對(duì)陳某焦炭合約進(jìn)行強(qiáng)平,但由于跌停沒(méi)有成交。3月11日9:15分左右該營(yíng)業(yè)部再次強(qiáng)平陳某合約并成交。

陳某認(rèn)為該期貨營(yíng)業(yè)部沒(méi)有選擇合適的時(shí)機(jī)為其強(qiáng)平造成損失,要求賠償。

經(jīng)雙方同意,本案由協(xié)會(huì)調(diào)解員進(jìn)行調(diào)解。陳某在首次調(diào)解中對(duì)期貨公司強(qiáng)平行為強(qiáng)烈表達(dá)不滿(mǎn),并要求賠償損失12萬(wàn)。期貨營(yíng)業(yè)部方面表示,盡管營(yíng)業(yè)部對(duì)該事件的處理有不妥善之處,但符合雙方簽訂的《期貨經(jīng)紀(jì)合同》,營(yíng)業(yè)部不可能作出賠償。

調(diào)解員向陳某表達(dá)了初步意見(jiàn):第一,根據(jù)《期貨經(jīng)紀(jì)合同》第四十條的約定,陳某在其持倉(cāng)過(guò)程中,應(yīng)該隨時(shí)關(guān)注自己的持倉(cāng)、保證金和權(quán)益變化情況,并妥善處理自己的交易持倉(cāng),而陳某沒(méi)盡到投資者應(yīng)盡的義務(wù)。第二,期貨營(yíng)業(yè)部已根據(jù)《期貨經(jīng)紀(jì)合同》第二十八、三十二條的約定,通過(guò)中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心查詢(xún)系統(tǒng)、期貨公司交易系統(tǒng)和期貨行情報(bào)價(jià)系統(tǒng)事先通知陳某追加保證金,還額外通過(guò)電話(huà)和短信通知陳某追加保證金。第三,根據(jù)《期貨經(jīng)紀(jì)合同》第四十二條的約定,期貨公司有權(quán)對(duì)陳某的部分或全部未平倉(cāng)合約自主選擇時(shí)機(jī)、品種、價(jià)格、數(shù)量執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

調(diào)解人員進(jìn)一步指出,雖然從服務(wù)的角度來(lái)講,該營(yíng)業(yè)部再次要求追保時(shí)只通過(guò)短信進(jìn)行通知以及3月10日在焦炭合約跌停后才強(qiáng)平的做法欠妥。但因?yàn)檫@些服務(wù)瑕疵,就要求營(yíng)業(yè)部賠償12萬(wàn),也不合理。本次調(diào)解溝通持續(xù)近2個(gè)小時(shí),談話(huà)結(jié)束前,調(diào)解員建議陳某重新考慮賠償要求。

接下來(lái)的兩周,在調(diào)解員一次次的溝通協(xié)調(diào)中,陳某將賠償金額降為3萬(wàn),但營(yíng)業(yè)部仍然拒絕賠償。陳某表示將選擇法律程序來(lái)解決糾紛。聽(tīng)完陳某的決定,調(diào)解員對(duì)陳某說(shuō):“我們尊重您的選擇,也希望您能打贏這個(gè)官司,但訴訟講的是證據(jù)。目前無(wú)論是合同條款還是通知錄音,都有利于期貨營(yíng)業(yè)部,單憑您的推理無(wú)法駁倒期貨營(yíng)業(yè)部的證據(jù),所以希望您能好好考慮?!彪S后,調(diào)解員將陳某的想法反饋給了營(yíng)業(yè)部,并做好了終止調(diào)解的準(zhǔn)備。

讓調(diào)解員意想不到的是,次日傍晚,陳某給調(diào)解員電話(huà),希望調(diào)解員提供一個(gè)合理的賠償方案,繼續(xù)調(diào)解。

調(diào)解員接到陳某的要求后,又對(duì)本次糾紛的事由仔細(xì)梳理了一遍。調(diào)解員認(rèn)為,雖然營(yíng)業(yè)部的強(qiáng)平行為符合《期貨經(jīng)紀(jì)合同》的約定,且根據(jù)最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》和《關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定,營(yíng)業(yè)部在強(qiáng)平前未履行通知義務(wù)的才承擔(dān)賠償責(zé)任,但營(yíng)業(yè)部在本次事件中存在處事效率不高、服務(wù)態(tài)度不佳的瑕疵。

隨后,調(diào)解員又翻閱了大量的有關(guān)類(lèi)似糾紛的解決方案,最后提出了處理建議:營(yíng)業(yè)部退還陳某開(kāi)戶(hù)至今留存的手續(xù)費(fèi)作為補(bǔ)償,同時(shí)適當(dāng)下調(diào)陳某日后的交易手續(xù)費(fèi)。該方案得到了雙方的認(rèn)可,在對(duì)相關(guān)細(xì)節(jié)討論后,雙方最終于2014年8月18日簽訂了調(diào)解協(xié)議,至此,一起激烈的糾紛畫(huà)上了圓滿(mǎn)的句號(hào)。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

案例23

謹(jǐn)慎投資私募基金  莫入非法集資陷阱

2014年9月25日,公安部門(mén)接到群眾報(bào)警,反映位于廣州市珠江新城某大廈的S公司涉嫌非法募集投資基金。廣州市公安部門(mén)隨后開(kāi)展調(diào)查,并向廣東局發(fā)出《協(xié)查函》,請(qǐng)求協(xié)助對(duì)S公司的相關(guān)證券業(yè)務(wù)資質(zhì)進(jìn)行認(rèn)定。

經(jīng)查,2011年原銀行工作人員胡某在深圳市注冊(cè)成立S公司,并于2013年在廣州天河注冊(cè)成立廣州分公司。2013年初,胡某與T公司負(fù)責(zé)人王某約定,每次由S公司借給T公司一定金額的資金,年化收益率為24%,每筆借款發(fā)生次日,T公司支付其中1/4的收益,隨后每季結(jié)息,直至本息結(jié)清。

在巨額利益誘惑面前,胡某的貪念急劇膨脹,并于2013年9月伙同其他人員,以S公司名義注冊(cè)成立了深圳S進(jìn)取九號(hào)投資企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“進(jìn)取九號(hào)私募基金”),對(duì)外宣稱(chēng)以合伙投資的形式募集資金,分期投入T公司“機(jī)票結(jié)算款”項(xiàng)目。

胡某等人向社會(huì)不特定人群推銷(xiāo)該項(xiàng)目,累計(jì)募集資金7億余元。2014年9月,該投資項(xiàng)目資金鏈斷裂,進(jìn)取九號(hào)私募基金到期,但本息無(wú)法兌付導(dǎo)致案發(fā)。該案受害人多為銀行客戶(hù),購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品源于銀行員工的推薦和介紹,有的還在銀行辦公區(qū)內(nèi)簽約。

根據(jù)公安部門(mén)的協(xié)查請(qǐng)求,廣東局經(jīng)查詢(xún)相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)后出具了認(rèn)定意見(jiàn):中國(guó)證監(jiān)會(huì)未批準(zhǔn)S公司為公開(kāi)募集基金的基金管理人,該公司未向中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)為公開(kāi)募集基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。同時(shí),S公司及“進(jìn)取九號(hào)私募基金”也沒(méi)有按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的有關(guān)要求在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行登記、備案。對(duì)于這些未依法履行登記備案義務(wù),規(guī)模較大且投訴較多的私募基金,證券監(jiān)管部門(mén)主要職責(zé)是配合地方政府依法對(duì)其違法犯罪行為予以打擊。截至2015年1月,廣州市公安部門(mén)已偵破S公司涉嫌非法集資案,依法逮捕犯罪嫌疑人13人。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

案例24

自吹自擂稱(chēng)股神  非法咨詢(xún)終獲刑

2011年10月底,廣東局接到投資者舉報(bào),反映方某通過(guò)開(kāi)設(shè)QQ群、博客等方式發(fā)布薦股信息,招攬會(huì)員并收取費(fèi)用,涉嫌非法從事證券投資咨詢(xún)活動(dòng)。

接到舉報(bào)后,廣東局立即組織工作人員進(jìn)行核查。經(jīng)查,方某等人最初通過(guò)成立肇慶市某科技信息有限公司,銷(xiāo)售電腦配件。2010年起,方某通過(guò)新浪網(wǎng)、東方財(cái)富網(wǎng)等網(wǎng)站開(kāi)設(shè)博客,以“逍遙掌門(mén)人”的網(wǎng)名發(fā)布大量信息,對(duì)大盤(pán)走勢(shì)作出評(píng)論、推薦股票,以此誘導(dǎo)客戶(hù)以每套人民幣3800元的價(jià)格向其購(gòu)買(mǎi)“股神分析師”軟件。

實(shí)際上這套軟件是方某以低價(jià)從上海一家公司整套購(gòu)得,軟件本身對(duì)炒股并無(wú)任何作用。投資者一旦購(gòu)買(mǎi)了此軟件,就被允許加入“逍遙掌門(mén)人QQ群”以及“黑馬牛股實(shí)戰(zhàn)群”,分享方某所謂“獨(dú)家信息、原創(chuàng)股評(píng)”。方某每日向群成員推薦股票,點(diǎn)評(píng)大盤(pán)及個(gè)股走勢(shì),加入QQ群的投資者每年還需繳納360元軟件維護(hù)費(fèi)。

2012年5月29日,廣東省公安部門(mén)成立專(zhuān)案組,組織抓捕了方某及其團(tuán)伙成員。經(jīng)審訊,自2010年起,方某吸收客戶(hù)800余人,收取軟件購(gòu)買(mǎi)及維護(hù)費(fèi)約400萬(wàn)人民幣,非法獲利360余萬(wàn)元。

但具有諷刺意味的是,自稱(chēng)“擅長(zhǎng)捕捉板塊熱點(diǎn)和龍頭個(gè)股”的方某,本人平日從不炒股,其薦股內(nèi)容只是每日從網(wǎng)上收集整理而成的,并非方某及其團(tuán)伙的研究成果。投資者完全可以從媒體上公開(kāi)發(fā)表的股市分析、研究文章中獲取。

2012年11月,肇慶市端州區(qū)人民法院依法判決方某犯非法經(jīng)營(yíng)罪,判處有期徒刑十個(gè)月,緩刑一年,并處罰金五萬(wàn)五千元,沒(méi)收相關(guān)違法所得。

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